买中长期理财产品可锁定收益,理财产品收益率或呈下行趋势

数据显示,本周在售人民币理财产品中预期高收益率的产品数量呈下降态势。业内人士表示,随着货币政策适度宽松,流动性趋紧状况将得到极大缓解。因而今年银行理财产品收益率将略有下调,投资者在选择理财产品时应尽量拉长产品期限,提前锁定高收益。

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摄影记者 张衡年

资料图片

部分产品收益率下调

年中部分银行理财产品收益率小幅走高

一直以来,银行理财产品颇受投资者的青睐。尤其是在股市等高风险投资领域走势尚不明朗的时候,相对稳健的银行理财产品更是成了众多投资者的理财首选。不过,据商报记者调查发现,部分银行近期推出的理财产品预期收益率与去年年末相比都有不同程度的下降。例如某国有银行近期推出的一款起点金额为5万元、期限为90天的保本浮动收益型理财产品,预期最高年化收益率为4.8%。而该行在去年12月发行的一款同类型产品,预期年化收益率则为5.1%。

年中银行考核时点临近,尽管央行定向降准释放了不少流动性,但银行理财产品的收益仍有小幅的走高。理财师表示,过了6月份,在资金面持续宽松的大背景下,预计下半年理财产品的收益会持续下滑,建议投资者目前可以趁小幅走高的时机,增加配置中长期理财产品的比例以锁定收益。

统计显示,下周在售的人民币理财产品仍以综合类产品为主,共计115只,占比超过6成。与此同时,各家外资银行也开始竞相发力,在长假期间曾沉寂过一段时间的结构型理财产品再次集中爆发。据统计,下周共有汇丰中国、恒生中国、星展中国、法兴中国等4家外资法人银行同时在售11只结构型理财产品。而在中资银行中,只有农业银行(601288,股吧)推出了一款结构型理财产品。一位理财专家表示,结构型理财产品一般是保本或部分保本,但不保收益,因此比较适合有一定投资判断力和风险承受能力的投资者。

文 李震

对于结构性理财产品,某国有银行分析人士表示,和黄金、贵金属挂钩的结构类理财产品在今年上半年可能会取得很好收益,但下半年可能会存在一些变数。尤其是如果欧债危机逐渐缓和,那挂钩贵金属、大宗商品的理财产品收益率不确定因素会增加。

随着央行不到50天的时间两次定向降准,其给市场偏宽松的信号已经很明显,这意味着未来银行理财产品的收益也将持续下滑。

中长期产品锁定收益

下半年理财产品

中国银行(601988,股吧)个人金融总部产品创新团队主管周箭明在日前接受相关媒体采访时表示,随着国内通胀持续缓解,产品收益率随之下降。投资者当前可重点关注一些预期收益较高的中长期产品,以防止可能出现的利率下行风险。民生银行(600016,股吧)金融市场部代客资产管理中心总经理郑智军则表示,事实上,投资者对于利率、存准率下调的预期也已经反映到理财产品期限的调整上来了。理财产品收益率进入下行通道,使得投资者开始转向购买半年期或者一年期以上的中长期限理财产品。

收益或持续走低

与此同时,郑智军还表示,投资艺术品市场、挂钩大宗商品的另类投资市场,在国内跟中国经济整体的相关性较高。在中国经济向好时,另类投资的价值会水涨船高。而一旦中国经济不好,另类投资能否持续火爆值得商榷。因而,在当前时点,将资金大规模投入到结构类产品并不可取。

此前,4月25日和6月9日央行宣布下调部分商业银行和部分非银行金融机构准备金率之后,6月16日央行又将定向降准进一步扩大至股份制银行。业内人士认为,从中期看,央行偏宽松的货币政策已经很明显了,银行货币市场利率整体将维持下行趋势。这将直接导致主要投向银行间市场的理财产品和挂钩货币基金的余额宝类产品收益率不断走低,即下半年理财产品收益率持续走低。

银率网分析师则认为,2012年欧元区偿债压力还将显著高于2011年,欧债危机将继续拖累欧元。而在欧债危机的影响下,澳元难以延续“一枝独秀”。再加上全球经济增长放缓预期升温,也不利于澳元走势。因此,该分析师建议投资者以人民币投资为主,最大程度地规避汇率风险。从投资方向来看,投资者应选择投资债券市场及货币市场为主的理财产品,尽量不要选择结构过于复杂、投资标的走势难以判断的结构性理财产品。

据银率网的统计数据,相比年初5.7%的收益水平,上周银行理财产品平均预期收益为5.19%,虽较前一周上升了0.04个百分点,但仅42款银行理财产品预期收益率超6%,仅占产品总量的6%,而在年初此类产品的占比为40%。与此相应的是余额宝类产品收益率的全面回归。余额宝从今年1月初将近7%的收益率一路下滑,1月中破6%,5月跌破5%,目前在4.7%附近。

某股份制银行理财师王先生建议,为了提高资金使用率,投资者应选择与自己的风险承受能力匹配的理财产品,而不是一味追求高收益。因而,不论是短期理财产品还是中长期理财产品,投资者都应该谨慎购买。中长期理财产品虽然收益较高,但是期限也比较长,大部分在6至12个月。而在这个期限内,银行不接受客户提前支取本金和收益的做法,只能在约定到账日领取。因此,投资者一定要注意资金流动性方面的限制,以免影响资金使用的效率。

广东地区上周理财产品

温馨提示:在募集期接近尾声时出手

平均预期收益为5.16%

值得一提的是,投资者要特别留意理财产品的募集清算期。例如一家银行发行的理财产品募集期是14天,而如果投资者在募集第一天就购买产品,那么资金将在账户上闲置14天,不产生任何收益。因此,投资者可以在产品募集期接近尾声的时候,再将资金存入账户,提高其利用率。

据银率网数据库统计,上周广东地区共发行324款人民币理财产品,平均预期收益率为5.16%,比之前一周下降了0.01%。平均投资期限为124天。

王先生还提醒投资者,由于一些收益率较高的理财产品的投资门槛比较高。有些投资者开始留意部分理财网站推出的产品团购活动。实际上,理财产品的团购行为很可能只是机构炒作的一种噱头。而这样的合作方式往往没有正规合同,也没有相关法规对此进行保护。因而如果投资者贪图一时优惠,很可能会带来较大的风险。

分期限类型来看,投资期限在1个月以内的理财产品平均预期收益率为5%,较之前一周下降0.6个百分点;1个月至3个月期限的理财产品平均预期收益率为5.03%,微升0.04个百分点;3个月至6个月期限的理财产品平均预期收益率为5.23%,与前一周持平;6个月至12个月期限的理财产品平均预期收益率为5.42%,上升0.06个百分点;1年以上期限的理财产品平均预期收益率为5.75%,下降0.01个百分点。

此外,预售的产品中,据统计,本周广东地区共67款人民币理财产品预售,其中预期收益率最高为6.1%。

建议

可增加6个月以上

期限理财产品比例

值得注意的是,又到年中银行大考的时点,银行理财产品也出现小幅的走高;但不能和去年动辄6%、7%的收益相比。

记者浏览多家银行网站发现,目前超6%收益的理财产品比较少,但仍有不少银行有5.5%~6%的产品。比如招行一款120天期限的产品,预期年化收益率为5.7%,购买起点资金为5万元;工行一款期限360天的产品,预期年化收益率为6%,不过该款产品仅面向河北客户。

多位银行理财经理表示,鉴于年中银行考核要冲存款,预计6月底银行理财产品收益会有小幅的提高,但不会很明显,毕竟央行定向降准的宽松已经释放了不少流动性了。

银率网分析师认为,尤其是城商行与股份制银行,发行预期收益率较高的中长期限理财产品数量可能会明显增加,对于流动性要求较低且具备一定风险承受能力的投资者可积极关注。

有理财师表示,鉴于下半年银行理财收益可能持续下滑,建议市民可趁目前收益略微上涨的时点,配置一些中长期的理财产品以锁定收益。一方面,对流动性要求不高的投资者,可增加6个月以上期限理财产品的比例以锁定收益;另一方面,对流动性要求比较高的市民可以选择一些银行系的“宝宝”,目前他们的收益一般都高于互联网“宝宝”。

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